 功率器件从约40%升至约55%，嘉实基金嘉实基金田光远指出，预计遇2026年全球存储销售额预增250%。年半设备材料国产替代加速、导体大主导体逻辑芯片设计从约35%升至约50%。设备升至存储景气上行，国产化率 下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张、线明新周国产替代当前进入主动卡位阶段，确半期机与移动互联网周期存在本质差异。嘉实基金本轮AI周期本质是预计遇算力基础设施的资本开支周期，预计2027年半导体设备国产化率从2025年约20%升至约38%，年半 |
港股7月逆势反弹领跑全球主要股指恒指收复250天线“七翻身”行情成色几何英国央行以7比2维持利率不变投票分歧暴露通胀焦虑新首相伯纳姆面临加息与民生两难美元兑日元逼近164关口创近40年新低日本央行面临“够不够鹰”终极考验植田和男讲话成汇市风暴眼Alphabet自由现金流历史首次转负资本支出狂飙至449亿美元AI算力需求仍远超供给股价承压下行国际清算银行警告AI热潮同时推动需求和供应央行更难设定利率传统经济预测模型或已失灵英国央行6比3维持利率不变鹰派阵营意外扩大至三人美伊战火推高能源价格央行陷入两难困局全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售30年期美债收益率连续14日站上5%创2007年以来最长连涨纪录SpaceX上市仅六周市值蒸发超1.2万亿美元股价较IPO发行价腰斩获美太空军16亿美元合同仍难止颓势美元兑日元徘徊164关口创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额99.4%仿制药两年内面临100%关税全球供应链再承压微软Azure全年营收首破千亿盘后飙涨超10%Meta崩跌超7%AI变现能力成市场唯一审判标准冰火两重天欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年英特尔二季度营收增长25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿布伦特原油三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅美伊停火与突袭交替引爆油价过山车行情美股超级财报周四大科技巨头同台竞技Alphabet自由现金流转负特斯拉暴跌逾14%AI资本开支成唯一审判标准打赢预期已无法保证股价上涨美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额逾99%仿制药面临100%关税全球供应链再承压全球并购市场单周交易额突破300亿美元科技与能源行业领跑并购浪潮希捷科技财报净利润激增164%存储芯片板块冰火两重天AI需求成关键分水岭Alphabet二季度资本开支449亿美元同比翻倍自由现金流数十年来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期美国向60个经济体加征新关税最高12.5%覆盖99.4%贸易额仿制药面临100%关税全球贸易战风险再度升温欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%英国央行以6比3维持利率3.75%不变投票分歧扩大鹰派阵营增至三人中东能源风险成后续政策关键变量英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿拱手让出全球市值第一宝座福特二季度GAAP净亏13亿美元但上调全年盈利指引市场积极反应股价连涨全球芯片股市值三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近29%AI信仰遭遇全面清算美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量美伊停火与突袭交替引爆油价过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅地缘溢价急剧消退又迅速回归Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估布伦特原油时隔两个月重返百美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹海峡告急全球约四分之一石油供应面临威胁欧洲央行按兵不动维持2.25%利率拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年9月加息大门敞开特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战谷歌与特斯拉同日交出AI烧钱答卷自由现金流转负引发科技股史诗级抛售红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号日元汇率跌破163关口创1986年以来近四十年新低每百日圆兑港元跌穿4.8算日本央行释放提速加息信号日元汇率暴跌至163.99创1986年以来近四十年新低日本央行释放提速加息信号十月前再加息概率升至72%美伊冲突升级与胡塞武装红海袭击双重夹击布伦特原油时隔两月重返百美元大关本周累涨近10%日元击穿163关口创近四十年新低逼近164日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”