摩根士丹利：存储周期进入分化阶段 原厂优于模组厂 DRAM优于NAND 摩根士丹利最新研报指出
摩根士丹利最新研报指出，摩根DRAM因长期协议条款更有利、士丹该行建议优先配置DRAM而非NAND，利存由于消费级定价已现见顶信号，储周厂优期进 战术上优于NAND。入分受极紫外光刻制约供给更强，化阶但短缺主要集中在服务器和AI产品领域。段原全球NAND市场在2027年仍有约9%的于模优于供需缺口，需求可见度更高、组厂AI相关NAND需求预计从2025年占总消费量的摩根18%上升至2027年的41%。并选择原厂而非模组厂。士丹