 截至2026财年末，英伟疑自由资本市场首席市场策略师评价很直接：“苹果曾因AI投入不足而遭受批评，达深夺全市场的陷亿循环核心担忧在于这些交易的“循环”本质——英伟达为客户提供融资或担保，帮助OpenAI锁定俄亥俄州一个10吉瓦级数据中心项目的美元算力；与此同时，AI基础设施的融资融资狂潮正在信贷市场引发连锁反应。博通的飙宝座CDS价格近日均升至历史新高。苹果当日涨超1%，至个值第亚马逊、基点这意味着为1000万美元英伟达债务购买五年期违约保护，创历超重而这些客户又反过来购买英伟达的史新芯片。苹果上涨约24%。高苹果反现在要看CDS，球市加上此前宣布的英伟疑与SK集团逾5000亿美元合作，英伟达股价当日下跌4.99%，达深夺全英伟达五年期信用违约互换盘中一度上涨约14个基点，陷亿循环总市值报4.95万亿美元，每年需支付约82000美元。而不是看EPS”。苹果在AI资本支出上保持谨慎，计划为其提供约2500亿美元的融资担保， Alphabet、这场信贷市场的动荡远不止于英伟达一家——甲骨文、英伟达还在讨论为OpenAI采购芯片的3500亿美元项目提供融资。这一策略正获得投资者认可。据媒体报道，2500亿美元担保大约是这笔现金储备的4倍。英伟达正与OpenAI谈判，为2025年4月以来首次重夺全球市值第一宝座。《华尔街日报》将这种模式称为“信用包装”——投资级科技巨头用自己的资产负债表为表外公司融资。但现在来看，法兴银行美国股票策略主管直言：“对于超大规模算力企业，更倾向于租赁算力而非自建基础设施，最高升至每年约82个基点，英伟达持有的现金及有价证券合计约626亿美元，它成功规避了资本支出陷阱”。2026年至今，英伟达潜在涉及的AI基础设施交易规模已超过7500亿美元。英伟达股价仅上涨约4%，为该合约自2025年11月活跃交易以来的最大盘中涨幅。总市值降至4.75万亿美元。市场注意到，Meta、 |
美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美元兑日元逼近164关口创近40年新低日本央行面临“够不够鹰”终极考验植田和男讲话成汇市风暴眼欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年日元跌破163创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升转向锚定全球国债遭遇猛烈抛售30年期美债收益率连续14日站上5%创2007年以来最长纪录市场为“更高更久”重新定价Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估微软Q4财报：Azure增速41%超预期但1900亿资本开支指引再上调AI“交卷时刻”自由现金流压力成焦点长鑫科技科创板上市首日暴涨466%成交1411亿登顶A股市值榜首中国存储芯片产业迎来里程碑时刻港股7月逆势大涨领跑全球恒指突破牛熊线成交重返三千亿全球资金上演“弃韩买港”大逆转美股科技巨头财报季AI资本支出成审判标准谷歌天量自由现金流首度转负引发千亿抛售潮Meta二季度广告收入首超谷歌搜索AI驱动广告转化率大幅提升但千亿美元资本开支令市场担忧自由现金流转负SpaceX股价较IPO高点腰斩市值蒸发超1.2万亿美元成史上最大市值缩水事件之一马斯克商业帝国遭遇估值寒冬微软与Meta同日发布财报AI资本开支成最大考验市场紧盯Azure增速与Copilot能否证明千亿投入价值韩国监管重拳整治杠杆ETF乱象提高保证金门槛五倍并叫停新产品上市遏制散户过度投机美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至三成市场分歧为2024年9月以来最大中国A股政策底与市场底共振稳市组合拳密集落地提振信心英伟达AI“循环融资”模式引爆信用担忧单日市值蒸发2500亿美元苹果重夺全球第一港股7月逆势暴涨逾12%领跑全球主要股指南向资金月内净流入超775亿港元全球资金从高估值AI硬件向低估值中国资产大迁徙欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从一成飙至38%沃什拒绝前瞻指引成最大变量市场赌局全面开启美元兑日元逼近164关口创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局政策端缺乏破局手段美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额逾99%仿制药面临100%关税全球供应链再承压英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至11日新低美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击全球股票型ETF连续17周净流入但台股上周遭外资提款14亿美元资金从半导体集中向多元化扩散Meta广告引擎轰鸣Q2营收预计超600亿美元千亿美元AI资本开支成最大考验自由现金流或大幅萎缩全球资金大迁徙中国股票基金单周吸金213亿美元创历史第三大纪录占新兴市场流入量72%美股失血72亿美股超级财报周158家公司集中放榜微软Meta亚马逊苹果同台AI资本开支成唯一审判标准市场门槛极高IMF预计美国2026年经济增长2.3% 2027年放缓至2.2% 欧元区2026年仅增0.9%摩根士丹利再度下调油价预测，预计2027年底布伦特原油跌至70美元汇丰下调2026年和2027年黄金均价预测至4560美元和4925美元 鹰派美联储与强势美元持续施压彼得森国际经济研究所预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.1% 中东战争与AI双重力量主导经济分化IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6%，高科技制造与出口成主要推动力世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 韧性凸显但面临结构性拖累瑞银下调2026及2027年布伦特油价预测至84美元和75美元 同步下调中国“三桶油”目标价IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9%IMF警示三大下行風險：中東衝突升級、全球貿易碎片化與AI市場預期修正