 国产替代当前进入主动卡位阶段，嘉实基金设备材料国产替代加速、预计本轮AI周期本质是年半算力基础设施的资本开支周期，Token调用等指标。导体存储景气上行。设备升至分析重点转向Capex、国产嘉实基金田光远指出，化率与移动互联网周期存在本质差异，嘉实基金逻辑芯片设计从约35%升至约50%。预计年半 下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张、导体预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，设备升至功率器件从约40%升至约55%，国产 |
美股超级重磅周来袭四大科技巨头财报与美联储利率决议轮番炸场市场严阵以待微软财报前瞻：Azure增速与资本支出指引成焦点1900亿美元AI豪赌迎来检验时刻日元跌破四十年新低至163关口高盛上调预期至165日本央行面临汇率与通胀双重压力美国新关税正式落地60个贸易伙伴面临10%至12.5%税率全球贸易风险下半年持续升温科技七雄单周市值蒸发近九千亿美元AI烧钱模式遭华尔街集体拷问谷歌特斯拉财报引爆恐慌长鑫科技科创板挂牌首日狂飙466%市值3.28万亿超越工商银行登顶A股“一哥”美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾5%失守90美元全球资产“高油价警报”暂时缓解日元跌破四十年来新低逼近164关口高盛上调预期至165美日利差驱动套利交易持续施压英特尔交出十五年来最强季报营收暴增25%数据中心AI业务飙升59%CPU重回AI核心舞台超级央行周大幕开启美联储加息概率一周翻三倍市场分歧罕见静待沃什定调科技七雄单周市值蒸发近九千亿美元AI资本开支从信仰到质疑市场进入验证阶段A股缩量等待长鑫科技上市成交额跌破2万亿创近三个多月新低市场提前避险静待靴子落地科技七雄单周市值蒸发逾八千亿美元AI资本开支回报疑虑引爆科技股恐慌抛售全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近2007年以来最高水平中国上半年规模以上工业企业利润同比增长18.7%长鑫科技上市与宁德时代400亿回购引爆A股市场Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国约99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温布伦特原油两个月来首破百元大关霍尔木兹与红海双海峡告急全球四分之一石油供应直面威胁欧洲天然气价格突破60欧元创三年新高能源危机阴影再度笼罩欧元区美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元全球资产迎来“解压式反弹”Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%英国央行7月料维持3.75%利率不变但中东能源冲击成最大变数9月加息预期升温A股周线全线收红但量能萎缩大盘蓝筹领涨市场沪指本周累升1.3%长鑫科技超级IPO重磅登场长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨531%总市值突破3.6万亿元超越英特尔成A股“市值一哥”美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%经济学家与交易员罕见分歧或爆发反对票大战英特尔交出十五年最强季报数据中心AI营收飙升59%陈立武称CPU需求“起飞”供应跟不上盘后股价大涨超10%布伦特原油两个月来首破百元大关霍尔木兹与红海双海峡告急全球四分之一石油供应直面威胁布伦特原油周线暴涨近10%盘中突破100美元霍尔木兹与红海双海峡告急全球四分之一石油供应直面威胁美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元黄金跳涨40美元收复4100关口长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股改写中国半导体产业格局韩国股市6月遭305亿美元外资撤离创逾25年最大流出纪录 KOSPI跌入技术性熊市 7月16日加息预期与杠杆ETF风险三重压力叠加中国6月CPI同比上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创2022年以来新高 PPI-CPI剪刀差扩大至3.1个百分点 上游涨价下游通缩格局延续SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 AI存储赛道炽热追捧 全球存储芯片“产能军备赛”全面加速国际油价全周大涨超6%布伦特周涨5.5%地缘风险溢价快速回归但周末油价回落释放缓和信号IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 同时逆势上调中国增速至4.6% AI驱动的经济分化成影响全球政策关键变量五日骤减七成翻倍基批量消失 174只基金5天蒸发资金涌向医药板块 AI算力退潮创新药接棒港股恒指周涨3.53%恒生科技大涨4.95% 南向资金持续流入与央行政策利好共同支撑 长鑫科技295亿元科创板IPO定于7月16日打新 创2026年A股最大IPO纪录美联储半年度报告14次强调“价格稳定”首度将AI列为通胀推手与增长支柱 沃什时代政策框架全面革新欧洲股市终结四周连涨创4月中旬以来最大周跌幅 美伊冲突推高能源价格 天然气价格攀升加剧通胀担忧新兴市场连续第11周遭遇股票资金流出但债券逆势吸金16.6亿美元 亚洲本币债券成全球资本避风港