 但关税冲击持续削弱全球增长前景，计年经济即便有其他积极因素对冲，全球全球总体通胀率预计从2025年的增长4.1%降至2026年的3.8%，年增能每年贡 IMF《世界经济展望报告》预测，速人IMF预测2025至2030年期间人工智能每年将推动全球经济增长约0.5%。工智个百较去年10月预测值上调0.2个百分点；2027年将增长3.2%，献约2026年世界经济将增长3.3%，分点关税冲击仍给本就温和的计年经济增长前景带来压力。2027年进一步降至3.4%。全球预测值维持不变。增长 |
野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测L3/L4自动驾驶强制性国标建议2027年7月1日实施，行业迎来法治化监管SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%IDC：到2027年中国数字经济规模有望攀升至65.3万亿元，增速显著高于同期GDP增速瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件东吴证券预计2027年全球锂电池需求维持26%增速，固态电池与钠电池双双进入关键产业化节点摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业座次迎历史性洗牌瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口扩大至-13.6%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年供需失衡程度堪称近30年罕见，存储收入将达1.76万亿美元具身智能走向交付落地，特斯拉Optimus预计2027年产量增至50万至100万台五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首超美国国防开支吉利计划2027年上半年在马来西亚宝腾工厂启动电动车生产，拓展东南亚市场瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口扩大至-13.6%TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业座次迎历史性洗牌具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破高盛：2026至2031年全球AI资本开支将达7.6万亿美元，AI工厂全栈基础设施成下一轮超额收益来源瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞銀Holt：AI基礎設施經濟利潤2027年將達1.4兆美元，半導體企業包攬前四強改寫行業座次野村证券上调全球服务器收入预期，2027年AI服务器预计增长76%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元摩根士丹利预计美联储2026年下半年不会加息 2027年上半年可能进入降息通道IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑WTO预计2026年全球货物贸易量增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% AI相关产品贡献近半贸易增量IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 中东地区受冲击最大摩根大通下调黄金短期预测但维持长期看涨，预计2027年均价有望挑战4775美元，极端看多情景下或突破7000美元IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% 通缩趋势已停滞IMF预计日本2026年经济增长放缓至0.6% 2027年微升至0.7% 财政支持措施提供缓冲