 若AI商业化迟迟无法兑现，摩根云巨头将从2027年起大幅削减资本支出，大通悲观情境下，示警I算速但2027年预计仅增至9250亿美元，力支增速骤降至22%，出增从骤引爆整个AI赛道的降至剧烈修正。2028至2030年更滑落至7%、或引高涨的爆行芯片股估值恐难幸免。摩根大通最新报告指出，业修当这波“增速悬崖”兑现，摩根根据彭博汇总的大通分析师一致预期，2%和1%。示警I算速微软与甲骨文的力支合并资本支出2025年为3787亿美元（+69%），摩根大通警告，出增从骤亚马逊、降至Meta、美国五大科技巨头谷歌、整个半导体产业链将面临庞大的订单下修压力， 2026年预计达7581亿美元（+100%）， |
市场主流机构预判2027年将迎来大规模原油供应过剩 油价年末有望下探至每桶60美元摩根士丹利预计美联储2026年不大可能加息，2027年上半年或进入降息通道世贸组织预计2027年全球货物贸易量增长回升至2.6% 服务贸易增速达5.1% AI相关产品成主要支撑亚开行预测中国2026年增长4.6% 2027年4.5% 印度2027年将恢复至7.3%高盛将日元一年期汇率预测下调至165兑1美元 市场定价显示2027年6月前触及该水平的概率达72%摩根士丹利再度下调油价预期，认为2027年原油格局已重回供应过剩原点IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2%，欧元区仅0.9%和1.2%IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年回升至3.4%但仍低于疫情前均值欧洲央行会议纪要显示2027年上半年通胀仍远高于目标 所有成员均认为风险偏上行ADB上调2026年亚洲增长预测至4.9%，2027年维持5.1%不变高盛同步下调油价预测，预计2027年布伦特原油均价降至75美元IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%东海证券预计AI产业高景气度持续至2027年，半导体周期上行大概率延续但需警惕多重风险世界银行预计东亚与太平洋地区2026年增长放缓至4.2% 2027年中国增速回升至4.3% AI应用率远低于发达国家欧洲稳定机制警告双重冲击可能将欧元区推入衰退，不利情境下2027年欧元区GDP或萎缩0.4%OECD预计2026年全球经济增长2.8%，2027年回升至3.1%但面临严重下行风险瑞银下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至84美元和75美元 下调中国三大石油公司目标价高盛与IEA同步预警2027年全球原油将迎大规模供给过剩 油价面临下行压力EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶EIA预计2026年布伦特原油均价82美元/桶 2027年进一步降至65美元/桶 霍尔木兹运输预计年底基本恢复正常IEA、IMF等机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性，2027年增速有望回升至3.4%歐洲央行預計2026年歐元區通脹率為3.0% 2027年為2.3% 2028年回歸2%目標世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4% 2027年降至4.3% 房地产持续调整拖累增长瑞银维持对AI主题积极观点 预计半导体指数2027年盈利将再增长40%国际劳工组织警告：若石油危机持续，2027年全球或减少3800万个全职工作岗位，劳动收入损失达3万亿美元IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高科技制造与基建投资成主因IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 预计2027年回落至3.9% 反通胀趋势已停滞世银维持中国2026年增速预测4.4% 预计2027年进一步放缓至4.3%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6%，高科技制造与出口表现抢眼苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局野村将AI周期高峰推至2028年，晶圆级基板成产能约束条件实际产出仅1800kpcsSemiAnalysis：英伟达2027财年下半年数据中心营收或超华尔街预期20%，但Rubin Ultra性能减半折射ASIC崛起美银：2027年全球云端AI资本支出将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正方正中期期货预计2027年全球经济增速反弹至3%左右，通胀率回落至3.7%苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张华为引望智能驾驶产品线总裁预测2027年实现城区L4级自动驾驶规模商用美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张