野村确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 数据台积电产能目标2000kpcs

野村证券报告确认AI周期顶部延至2028年，野村远AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），周期至年中心全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），高峰吉瓦级项目从40个增至50个，推迟全球数据中心项目数从240个增至280个，数据台积电产能目标2000kpcs，建设部署高峰在2027年之后才开始下行，达峰整个周期被推后。野村远说明产能需求远超此前预期。周期至年中心服务器市场增速被大幅上调，高峰推迟 实际产出仅1800kpcs。数据但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，建设