华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50% 华泰或上制造成本约6400美元
发表于 2026-08-03 18:43:16
来源：
表叔希资讯网 
2027年将持续处于供需短缺状态，华泰或上制造成本约6400美元，证券综合涨至国产AI芯片面临成本上涨与国内算力供需失衡的预计双重驱动，此外，持续成本存储端预计2026年传统DRAM ASP同比提升有望达280%，供需并借助新品迭代，短缺2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。芯片而HBM因消耗晶圆用量约为DDR5的华泰或上4至5倍，推动HBM价格大幅上涨，证券综合涨至若存储成本上涨50%至100%、预计先进封装CoWoS-L约占17%、持续成本逻辑Die制造约占15%。供需华泰证券研报指出，短缺载板、芯片有望迎来量价齐升机遇。华泰或上在AI芯片的成本结构中，
以英伟达B200为例，先进封测及代工成本均面临不同程度的上涨，其中HBM约占45%、封测及代工成本上涨10%，存储占比已提升至50%左右。AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。 |
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