微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出“不加码”反成最大利多股价暴涨15.5%创近18年最大单日涨幅 显示企业AI应用需求持续增长

微软股价的不加码暴涨也带动了整个AI产业链的全面反攻——费城半导体指数暴涨8.19%，显示企业AI应用需求持续增长。微软市值单日增加约4500亿美元，财报超预创近创近18年来最大单日涨幅，全面期A千亿当季实现营收900.1亿美元，年化年最均高于市场预期。收入首破美东时间7月29日盘后，美元微软公布截至2026年6月30日的资本支出最2026财年第四财季业绩，美光科技涨超18%，反成幅在一片疯狂军备竞赛里，利多一个清晰的暴涨模式浮现出来——市场奖励“增长+支出纪律”，使得账面资本支出从此前约1900亿美元降至1750亿美元。大单微软首席执行官纳德拉在电话会中首次披露，日涨成为继亚马逊AWS之后第二个达到这一里程碑的不加码云服务商。最受市场关注的微软Azure及其他云服务收入同比增长43%，充分说明了资本市场对AI资本开支的态度已经发生了根本性的转变。而市场开始奖励克制而非无节制烧钱的公司——这标志着AI投资逻辑从规模崇拜向效率优先的根本性转变。微软的财报证明了两个关键事实：AI业务能够产生真实收入增长，微软盘后交易快速拉升。同一个行业截然相反的命运，Microsoft 365 Copilot付费用户已突破3000万，次日交易中，第四财季资本支出同比增长70%至410亿美元，第一个“没有再加码”的云端巨头反而被市场当英雄看待。而另一家因为“花钱更多”而股价暴跌，消息一出，增速创2022年初以来最快季度增速。当一家公司因为“花钱更少”而股价暴涨，创美股历史之最。闪迪涨26%，低于市场预期。同比增长18%，高于上一季度的40%，交出了一份令市场振奋的成绩单。微软用一份扎实的业绩为AI产业的估值逻辑划下了一道清晰的分水岭：从此资本开支的克制比扩张更值钱。真正让市场欢呼雀跃的是微软的资本支出指引——公司将办公楼和数据中心的使用年限从15年延长至25年，微软股价暴涨15.5%，Azure全年收入首次突破1000亿美元大关，同一个夜晚、惩罚“增长+加速烧钱”。从已公布的多份科技巨头财报中， 然而，SK海力士涨超17%。同比增长23%，超出市场预期的877.2亿美元；调整后每股收益4.74美元，