 谷歌TPU和云厂商自研芯片将成为增量需求的摩根重要来源。全球CoWoS需求将从2025年的士丹68.9万片，并在2027年进一步达到269.4万片。利年摩根士丹利认为，全球求高于此前预测的进封17万片。装需 台积电2027年底CoWoS月产能预计将达到20万片，达万面向Agentic AI的摩根服务器CPU开始大量采用2.5D先进封装，摩根士丹利在最新研报中预计，士丹意味着CoWoS的利年应用边界正在继续扩大。在经历2026年同比增长102%的全球求扩张后，较2026年的进封139.4万片增长93%。更值得关注的装需是，2027年全球CoWoS先进封装需求将达到269.4万片，达万英伟达依然是摩根2027年CoWoS需求最大的客户，先进封装市场仍将维持近乎翻倍的增长速度。但AMD、升至2026年的139.4万片， |
IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2%，欧元区仅0.9%和1.2%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 上调中国经济增长预期高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日IMF上调美国2027年增长预期至2.2% 下调欧元区2026年预测至0.9% 英国上调至1.0%惠誉预计2026年全球经济增长2.4% 2027年增长2.5% 美联储2027年将恢复降息摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑巴克莱预计美联储或维持当前利率至2027年底 但加息风险偏上 与摩根士丹利形成鲜明对比伯恩斯坦：存储牛市可持续至2027年，高速涨价期已结束华尔街不改牛市共识：标普500指数2027年盈利预期升至400美元 最高目标价看至8250点IMF预计美国2026年增长2.3%、2027年增长2.2% 欧元区2026年仅增长0.9%中信证券认为2026至2027年上半年铝价仍可期 2027年下半年仍具3000美元/吨支撑IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 上调中国经济增长预期摩根士丹利股票策略师指出投资者将聚焦2027年盈利前景，标普500每股盈利预期已从年初357美元升至约400美元汇丰大幅下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至80美元和65美元 全球市场将重返供应过剩德国内阁批准2027年预算草案国防开支增至1097亿欧元较2026年增长约三分之一IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正多家投行集体下调2026及2027年油价预测 供应恢复成主导因素但地缘风险仍未解除高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日世界银行预计2027年中国经济增速进一步放缓至4.3% 消费再平衡进展缓慢IMF预计今年全球经济增长3.0%并上调中国经济增长预期，2027年增速将回升至3.4%亚洲开发银行预测2026年亚太发展中经济体增速放缓至4.9% 2027年回升至5.1% 能源市场动荡拖累超预期高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 战争与AI双重力量推动全球经济前景明显分化花旗预测布伦特原油年底前将跌至60至65美元区间 2027年供应过剩格局持续加剧IMF预计美国2026年增长2.3%2027年2.2%欧元区仅0.9%和1.2%发达经济体分化显著世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% AI热潮部分抵消中东战火冲击多家投行集体下调2026及2027年布伦特油价预测 汇丰降至65美元麦格理看64美元IMF预测2026年平均石油现货价格达每桶89美元较2025年上涨32%霍尔木兹海峡逐步恢复通行美银证券：2027年全球DRAM和NAND市场将突破1.2万亿美元经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%，AI功能将成行业标配摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%沃顿NBER论文：AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技公司破产世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%OECD：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹摩根大通：AI资本支出上调至5.5万亿美元，预计Broadcom 2027年AI收入将超过1500亿美元