 野村远 野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，证券周期至年中心NVIDIA都在扩张CPU市场规模，高峰部署高峰在2027年之后才开始下行，推迟全球数据中心建设才刚开始放量，数据全球服务器市场增速从43%升至2026年的建设74%和2027年的65%，Arm、达峰服务器市场增速被大幅上调，野村远另外CPU需求被系统性低估，证券周期至年中心AMD、高峰野村估计实际产出仅1800kpcs。推迟整个周期被推后。数据台积电产能目标为2000kpcs，建设AI服务器增速从58%升至2026年的达峰78%和2027年的76%。将进一步延长周期。野村远但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，项目数从240个增至280个，吉瓦级项目从40个增至50个， |
瑞银：半导体等“AI基石”2027年将取代老牌巨头成主要经济利润创造者华宝基金曹旭辰：AI算力三季度依然有机会，2027上半年是关键考验节点Alphabet豪掷800亿美元股权融资加码AI基建，2027年资本支出将大幅增加上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元，全球TOP10中国独占8席，出海模式全面升级美伊战火重燃推动国际油价飙升逾10% 布伦特原油一度回升至80美元 全球市场剧烈震荡长江证券：预计全球2026、2027年储能装机同增60%+、40%+，存在较大上修可能摩根大通：2026年下半年黄金或冲4500美元，2027年金价有望延续涨势巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率维持高位世界黄金协会报告显示6月全球黄金ETF录得89亿美元净流出 上半年净流入收窄至约80亿美元OPEC+主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日，连续五个月宣布增产，韩国拟设100万亿韩元“未来应对基金”Yole Group：2026年全球半导体器件收入达1.6万亿美元，最早2027年逼近2万亿美元世界黄金协会报告显示6月全球黄金ETF录得89亿美元净流出 上半年净流入收窄至约80亿美元IMF逆势上调中国2026年经济增长至4.6%预测2027年增长4.1% 高技术制造业与出口成核心驱动力SK海力士登陆纳斯达克募资约265亿美元创外国企业在美IPO之最，获超7倍超额认购翻倍基五日骤减七成批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块 29只基金逆势涨超10%全球首款AI全流程设计药物Rentosertib启动III期临床 钟南山院士参与研究 英矽智能领跑AI制药赛道东风汽车公布固态电池落地规划：2027年目标交付5万辆自研固态电池车型美国30年期国债收益率升至5%全球股市全线杀跌，韩国一度大跌8%触发熔断进入技术性熊市首批REITs指数基金集结完毕，4只产品将带来12亿元增量资金入市美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一高盛：中国AI行业已正式进入视野 建议做多中国AI价值链商业不动产REITs成上半年申报主力，8只公募REITs正式上市合计募资297.38亿元汇丰银行：2027年底金价目标5025美元，年内金价在3800至4700美元区间震荡7月新基金发行再迎小高峰，121只基金启动认购，权益类占比超六成，“日光基”批量涌现AI热潮降温拖累韩国KOSPI指数跌入技术性熊市 尼日利亚以68%回报率登顶今年全球表现最佳股市IMF最新展望下调2026年全球增长至3.0%预测2027年回升至3.4%，“二次通胀”警报拉响2026版国家基本药物目录时隔八年正式发布，16款创新药首次大规模入围，AH医药板块全线爆发红利类ETF连续两月净流入超90亿元 红利低波策略配置价值凸显 资金偏好防御属性7月121只新基金启动认购再迎发行小高峰，易方达新发8只领跑，权益类占比超六成世界半导体贸易统计组织：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%瑞银：半导体设备景气周期远比预期持久，2027年全球晶圆制造设备支出将达1980亿美元高盛下调2026年和2027年全球智能手机出货量预测，内存芯片成本高企拖累需求Gartner：2027年全球AI总支出将达3.49万亿美元WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%Gartner：2027年全球AI总支出预计达3.49万亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年Serenity预测：2026年底至2027年全球将迎机器人企业IPO潮，AI数据中心将受惠