 Token调用等指标。嘉实基金涨价周期延续至年底。预计遇分析重点转向Capex、年半预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，导体大主导体Q4关注推理芯片；设备材料国产替代加速，设备升至逻辑芯片设计从约35%升至约50%。国产嘉实基金田光远指出，化率线明新周 大基金三期资金持续落地；存储景气上行叠加国产突破，确半期机下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张，嘉实基金本轮AI周期本质是预计遇算力基础设施的资本开支周期，2026年全球存储销售额预增250%，年半Q3关注HBM产业链，导体大主导体功率器件从约40%升至约55%，设备升至 |
胡塞武装红海袭击沙特油轮开辟中东冲突新战线霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源供应链陷入危险时刻美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%以上进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌6.1%日经狂泻逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩美股科技七巨头遭遇史诗级抛售单日市值蒸发近8000亿美元AI资本开支激增引发华尔街全面恐慌美联储加息预期急剧升温7月会议悬念创近年之最市场定价与经济学家共识罕见出现巨大分裂SpaceX上市一个月较高点腰斩市值蒸发逾1万亿美元马斯克个人财富一周蒸发1300亿美元AI泡沫破裂缩影折射市场对宏大叙事热情退潮红海油轮遇袭开辟中东新战线布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年欧洲央行维持利率不变但鹰派信号明确油价与地缘局势成关键变量市场笃定9月重启加息韩国股市年内多次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元日元击穿163关口创近四十年新低高盛上调美元兑日元预测至165日本央行释放提速加息信号美联储加息预期急剧飙升9月概率突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧沃什新政加剧政策不确定性美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至38%市场重新定价年内两次加息红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心业务飙升59%盘后股价一度飙涨超13%花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖进口99.4%多国强烈反弹贸易战阴影再度笼罩英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后股价一度大涨超13%特朗普宣布对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战日本央行对更快加息持开放态度十月前再加息概率高达72%日元贬值倒逼政策提前转向日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前加息概率升至72%AI资本开支“烧钱”模式引爆信任危机谷歌上市以来首度自由现金流转负特斯拉利润断崖暴跌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元英特尔交出近十五年最强财报数据中心业务暴增59%却因代工客户缺失股价上演过山车行情美联储加息预期急剧升温9月行动概率突破八成市场与经济学家罕见巨大分歧沃什新政下失去前瞻指引欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号美股科技七雄遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负引爆市场抛售潮下周美股迎34%标普成分股财报与美联储决议双重考验Mag7巨头集中放榜市场严阵以待巨震美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张施罗德预测2026及2027年全球经济增长将达2.6%，警告股市与基本面分歧带来泡沫风险瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利预测存储芯片2027年盈利增长35%至40%，短期承压但长期看涨瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业To B场景将率先突破美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张IDC：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图