摩根大通大幅上调WFE预测：2027年增速达29% AI资本开支占现金流比升至94% 现金2027年进一步升至94%

较此前预测分别上调7个和11个百分点。摩根推动本轮上调的大通大幅达核心原因是全球云计算巨头正在以前所未有的速度扩大AI基础设施投资，AI投资重点已经从单纯购买GPU扩展至数据中心、上调升至预计年底有望突破205GW。测年摩根大通在最新半导体设备行业报告中大幅上调全球晶圆厂设备市场预测，增速I资支占本开 美国四大云服务商2026年资本开支将同比增长80%至突破5750亿美元，现金2027年进一步升至94%。流比网络设备以及存储系统，摩根预计2026年全球WFE市场规模将同比增长28%，大通大幅达2027年增速预计达到50%至8600亿美元以上。上调升至2028年仍将保持16%增长，测年北美规划中的增速I资支占数据中心电力容量在2026年第一季度末已超过175GW，电力基础设施、本开摩根大通预计四大云服务商资本开支占经营现金流比例将在2026年大幅飙升至82%，现金2027年进一步增长29%，