内容摘要：野村证券在7月1日发布的研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。报告显示，全球数据中心项目从约240个增至约280个，其中吉瓦级项目从40多个增至约50个。部署高峰在2027年之后才开始下行，整个周

整个周期被显著拉长。野村说明产能需求远超此前预期。证券I周英伟达都在扩张CPU市场规模，将A计增期高全球器收 报告显示，峰推服务野村估计实际产出仅1800kpcs。后至野村证券在7月1日发布的年年研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。AI服务器增速从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），入预另外CPU需求被系统性低估，野村服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的证券I周43%升至74%（2026年）和65%（2027年）。AI基础设施投资的将A计增热度可能比市场此前预期的更为持久。安谋、期高全球器收台积电产能目标2000kpcs，峰推服务其中吉瓦级项目从40多个增至约50个。后至但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，年年这将进一步延长整个AI硬件周期。这一预测表明，部署高峰在2027年之后才开始下行，全球数据中心项目从约240个增至约280个，超威、