内容摘要：野村证券在最新报告中确认AI周期顶部延至2028年。全球数据中心项目数从240个增至280个，吉瓦级项目从40个增至50个，部署高峰在2027年之后才开始下行。服务器市场增速被大幅上调，全球从43%升

野村 吉瓦级项目从40个增至50个，证券台积电产能目标2000kpcs，上调速预速达野村证券在最新报告中确认AI周期顶部延至2028年。服务服务AI服务器从58%升至2026年的器增器增78%和2027年的76%。AMD、测年Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，野村服务器市场增速被大幅上调，证券将进一步延长周期。上调速预速达全球从43%升至2026年的服务服务74%和2027年的65%，全球数据中心项目数从240个增至280个，器增器增部署高峰在2027年之后才开始下行。测年野村估计实际产出仅1800kpcs。野村但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券另外CPU需求被系统性低估，上调速预速达