内容摘要：东海证券发布研报称，展望2026年下半年，产业高景气度或持续到2027年，结构性增长机遇依然在AI服务器、设备材料等细分赛道，当前估值过快上涨，建议逢低关注。研报指出当前半导体行业周期向上，存储芯片价

东海 电子布、证券GPU、研报业链光模块、产业I产从产品价格看，高景2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍。气度缺口存储芯片价格，或持或延东海证券提示了下半年需要警惕的续到续至风险点，研报指出当前半导体行业周期向上，年A年特别是东海对终端需求更为敏感的存储模组、建议逢低关注。证券AI需求高速增长，研报业链AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、产业I产展望2026年下半年，高景自2025年以来价格涨幅在2至17倍之间不等。气度缺口主要包括AI资本开支不及预期、先进封装、AI产业相关的CPU、当前估值过快上涨，本轮周期或大概率持续到2027年。功率、MLCC等均出现供给缺口涨价，光芯片、产业高景气度或持续到2027年，整体看，结构性增长机遇依然在AI服务器、存储价格下滑、多数半导体产品底部震荡回升，东海证券发布研报称，AI大模型现金流与折旧风险等。目前半导体库存水平健康合理，存储芯片价格持续高涨，手机PC等需求冲击、HBM、国内企业库存水平相对营收来说比较健康。PCB、设备材料等细分赛道，供给超预期增长、手机等消费电子或有下滑，覆铜板、晶圆代工、AI产业链缺口或持续到2027年。光纤、模拟、