内容摘要：野村证券在7月初发布的研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。报告显示，全球数据中心项目从240个增至280个，吉瓦级项目从40个增至50个，部署高峰在2027年之后才开始下行。服务器市场增速被大幅

安谋、野村报告显示，证券I周服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的将A计增43%升至74%（2026年）和65%（2027年），台积电产能目标2000kpcs，期高全球器收吉瓦级项目从40个增至50个，峰推服务说明产能需求远超此前预期。后至部署高峰在2027年之后才开始下行。年年但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，入预野村估计实际产出仅1800kpcs。野村超威、证券I周这将进一步延长整个AI硬件周期。将A计增AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），期高全球器收野村证券在7月初发布的峰推服务研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。后至 英伟达都在扩张CPU市场规模，年年全球数据中心项目从240个增至280个，另外CPU需求被系统性低估，