内容摘要：高盛最新研报指出，美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，超过互联网泡沫时期高点。市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，2027年更由6140

超过互联网泡沫时期高点。高盛仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。警示美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，投资超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%。热潮高盛最新研报指出，顶但定价达亿市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，市场高盛认为AI投资热潮仍未见顶，已明预期显领先基 2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，本面但核心矛盾正在加剧——市场已提前计入了过多未来收益，厂商