内容摘要：高盛研报指出，美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，超过互联网泡沫时期高点。市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，2027年更由6140亿美元升至9

高盛 美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，警示市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，投资仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。热潮高盛研报指出，顶但定价达亿AI基础设施建设仍处于快速扩张阶段，市场超过互联网泡沫时期高点。已明预期2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，显领先基但市场对其未来回报的本面定价正明显跑在宏观兑现之前。