内容摘要：高盛研报指出，美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，超过互联网泡沫时期高点。市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，2027年更由6140亿美元升至9

美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，高盛超过互联网泡沫时期高点。警示超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%。投资高盛认为AI投资热潮仍未见顶，热潮顶但定价达亿 市场已提前计入了过多未来收益。市场市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，已明预期2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。显领先基但核心矛盾正在加剧，本面高盛研报指出，厂商