内容摘要：高盛最新研报指出，美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，超过2000年前后互联网泡沫时期高点。市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2025年预计为4120亿美元，2026年预测从5200亿美

AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期的高盛峰值。美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，警示高盛最新研报指出，投资热潮 市场对2026年云厂商资本开支的顶但定价达亿预期就提高了近80%。高盛认为AI投资热潮仍未见顶，市场市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2025年预计为4120亿美元，已明预期2026年预测从5200亿美元大幅上调至7720亿美元，显领先基超过2000年前后互联网泡沫时期高点。本面仅过去约六个月，厂商2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。资本