内容摘要：摩根士丹利研报预计全球CoWoS需求将从2026年的139.4万片增至2027年的269.4万片，同比增长93%。英伟达2027年需求达122.2万片仍居首位但份额从56%降至45%；AMD需求增速最

谷歌TPU、摩根摩根士丹利研报预计全球CoWoS需求将从2026年的士丹139.4万片增至2027年的269.4万片，HBM需求预计2027年升至506.09亿Gb，利预云厂商自研ASIC成为新增长曲线，计年同比增长约65%。需新引亚马逊Trainium3等持续增加需求。求达擎英伟达2027年需求达122.2万片仍居首位但份额从56%降至45%；AMD需求增速最快，同比同比增长93%。增长从13万片增至53万片增长308%。摩根台积电2027年底CoWoS月产能将达到20万片，士丹AI相关收入2024至2029年复合增长率可达60%。利预计年