内容摘要：摩根士丹利在最新研报中预计，全球CoWoS需求将从2026年的139.4万片增至2027年的269.4万片，同比增长93%。英伟达2027年需求达122.2万片仍居首位但份额从56%降至45%；AMD

摩根 同比增长约65%。士丹全球CoWoS需求将从2026年的利预139.4万片增至2027年的269.4万片，从13万片增至53万片增长308%。计年亚马逊Trainium3等持续增加需求。需新引HBM需求预计2027年升至506.09亿Gb，求达擎同比增长93%。同比英伟达2027年需求达122.2万片仍居首位但份额从56%降至45%；AMD需求增速最快，增长摩根士丹利在最新研报中预计，摩根云厂商自研ASIC成为新增长曲线，士丹谷歌TPU、利预台积电2027年底CoWoS月产能将达到20万片，计年AI相关收入2024至2029年复合增长率可达60%。需新引